新聞稿

富達強積金︰英國脫歐展示分散投資組合以防禦下半年市場持續波動的重要性

香港,2016年6月29日 -2016年亳無疑問是波動起伏不斷的一年,意料之外的英國脫歐投票結果更增加了市場波動性。年初至今,環球債券和亞洲債券強積金基金回報跌幅較股票為少,優於其他強積金基金類別,分別上升4.71%1和4.33%1。英國投票結果打擊大部分強積金基金,總體回報平均錄得2.23%淨虧損1;三類股票基金包括中華地區、日本及韓國的表現雖然最遜色,不過初步跡象顯示,投資者對亞洲股市前景的預期相對較樂觀。

 

香港,2016年6月29日 -2016年亳無疑問是波動起伏不斷的一年,意料之外的英國脫歐投票結果更增加了市場波動性。年初至今,環球債券和亞洲債券強積金基金回報跌幅較股票為少,優於其他強積金基金類別,分別上升4.71%1和4.33%1。英國投票結果打擊大部分強積金基金,總體回報平均錄得2.23%淨虧損1;三類股票基金包括中華地區、日本及韓國的表現雖然最遜色,不過初步跡象顯示,投資者對亞洲股市前景的預期相對較樂觀。

 

富達國際亞洲機構業務(日本除外)投資策略董事簡立恆指:「強積金上半年投資回報未如理想反映了商品價格下挫、中國熔斷機制、恐怖主義對全球的影響、以及近期英國公投結果對市場的不確定性等因素。環球股票基金上半年虧損4.53%1,我們相信環球市場前景仍然存在挑戰性,或會經歷更大的波動。」

 

歐洲股票基金在今年上半年平均下跌了9.30%1,成為今年至今繼日本股票基金(-12.47%1)之後表現第二差的強積金類別。簡先生提到:「因日本經濟偏重於貿易,全球增長放緩拖累了日本股票表現。歐洲股票市場在英國公投決定退出歐盟後大幅下挫,在6月24日錄得近八年最大的單日跌幅。」

 

持續定期投資以減低何時入市的風險

雖然不少投資者希望在市場波動期間,抓住市場時機在資產出現大幅折讓時入市,不過富達國際香港退休金業務總監陸劍平指,這種試圖「低買高賣」的投資方法很多時不會成功,反而增加跑輸大市的風險,投資者不但有機會錯失最低位,而且錯過隨後的反彈。

 

陸先生說:「強積金供款採用平均成本法,有助成員避免買賣時機風險。在強積金的制度下,無論市況如何波動,成員每月都會以固定金額供款。因此,在基金單位價格下跌時,成員將會買入更多基金單位。這種有規律的投資方式亦能隨時間攤平基金單位成本,從而降低短期市場波動的影響。」

 

陸劍平續稱:「當市場波動如上半年的情況下,平均成本法的作用尤其顯著。恆生指數於2016年首五個月下跌5.37%2;然而,若每月向相同指數定額供款,同期則錄得0.54%2的正回報。這種方法在較漫長的低迷市況下提供低位投資的機會,當市況好轉時,回報將會較可觀。以2007年底金融危機前夕至2016年5月恆生指數來看,採用平均成本法的策略所取得的回報較一筆過前期投資的回報高20%2。」

 

多元化投資組合是2016年下半年的關鍵

展望下半年,強積金成員要留意市場波動性將持續。簡先生表示:「美國聯儲局加息步伐、英國脫歐後的影響,以及美國總統選舉等不確定因素縈繞,將在未來幾個月繼續為環球投資市場帶來波動。一個良好的多元化投資組合需涵蓋不同資產類別和地區,可為強積金成員分散投資風險及捕捉長期增長機遇。」

 

簡先生續指:「英國公投結果公佈後的市場反應,是基於英國將徹底脫離歐盟的最壞預期。然而,未來兩年的脫歐過程將如何進行仍存在不確定性。全球央行將如何回應市場波動,包括美國聯儲局加息的步伐,亦會為資本市場前景帶來重大的影響,寬鬆的貨幣政策將支持亞洲和中國市場。」

 

陸先生總結:「強積金是一個為退休生活作準備的長期理財工具。因此,我們建議成員不應試圖以短期市場情緒捕捉市場時機。強積金成員應按照自己的理財目標及風險承受能力來制定個人投資組合。」

 

-完-

註:

1/ 資料來源:Morningstar (截至2016年6月24日),強積金類別由Morningstar定義
2/ 資料來源:Bloomberg 彭博

 

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