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人生階段

當每個人經歷不同的人生階段時,不同的因素可能影響其退休目標、消費模式、風險承受能力,故其投資需求各有不同。

參閱 「人生階段基金」。

人生階段基金

指分散全球投資且股票、債券及短期投資佔有不同比重的投資基金。人生階段基金系列通常涵蓋從保守型至進取型的基金,以適合投資者在不同人生階段的投資需求。

參閱 「人生階段」,「股票」,「基金」,「短期投資」,「債券」。

十大主要投資項目

持最大比重的公司或債券。資料以每個曆季為基準作出更新。

十大行業分佈

按行業來顯示投資組合的分佈。資料以每個曆季為基準作出更新。

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公開架構

指提供不同基金公司的投資基金系列的平臺。

參閱 「智選基金」。

支付權益

強積金
一般來說,成員僅在退休時(年屆65歲)方獲強積金計劃支付權益。 支付權益亦有例外情況:
• 提早退休(成員年屆最少60歲並證明不會再受僱或自僱)
• 死亡
• 完全喪失行為能力
• 罹患末期疾病
•永久性地離開香港 - 只能引用一次
• 累算權益金額不大(少於港幣5,000元)並在過去12個月未有供款。

職業退休計劃
• 若於2000年12月1日或之前參加計劃,可選擇提取權益或將其轉移至富達優越投資組合的儲蓄單位,或兩者兼用。
• 若於2000年12月1日後參加計劃,須將最低強積金權益轉移至強積金計劃。超過最低強積金權益的金額,可選擇將其轉移至設有最低強積金權益的強積金計劃、提取或轉移至富達優越投資組合的儲蓄單位或兼用後兩者。

參閱 「正常退休年齡」。

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可調動性

可調動性指強積金條例規定成員轉職時可將權益由一項強積金計劃轉移至另一項強積金計劃。成員的保留帳戶或與現職無關的強積金資產可享有可調動性。

參閱 「強積金計劃」,「集成信託計劃」,「滾存」。

市場時機

指轉換投資或基金的做法以意圖從短期市場走勢中獲利。由於市場難以預測,捕捉市場時機可能不利於長線退休投資者。

參閱 「平均成本法」。

平均成本法

指無論市價的改變,均以固定金額定期投資在一項基金的方法。定期每月供款的退休計劃自動採用此法。平均成本法有助減低在不合適時機對一項基金作出一大筆投資所帶來的風險。

參閱 「市場時機 」,「平均成本法回報」。

平均成本法回報

指大多數富達具有至少三年業績記錄的退休基金所提供的平均成本法回報,為顯示透過一段時間定期作出供款可獲得的回報率。這些資料由Gadbury Group Limited假設在一段時間內每月固定供款,並在每月的最後一日作出供款而計算得出。

參閱 「平均成本法」。

正常退休年齡

強積金條例規定,正常退休年齡為65歲。在一般情況下,直至成員達到正常退休年齡,不可提取強積金成員的強制性供款及職業退休計劃成員所規定的最低強積金權益。

參閱 「強制性供款」。

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地區/貨幣分佈

按地區或貨幣來顯示投資組合的分佈。資料以每個曆季為基準作出更新。

年度表現

基金在一個完整的歷年內所取得的年度回報。

年率化回報

參閱 「年率化表現」。

年率化表現

以12個月來顯示為期一年以上投資期的回報年率。

成份基金

構成註冊強積金計劃內的基金。 舉例來說,強積金計劃可設有股票基金、債券基金及強積金保守基金,三者均屬成份基金可供僱員選擇,而僱員及僱主的所有供款將繳入選定的成份基金內。

參閱 「供款」,「基金」,「強積金計劃」。

成員選擇

此乃界定供款退休計劃的一個特色,成員或僱員可從投資系列選項中選擇投資基金。

參閱 「投資者選擇」,「界定供款」。

有關入息

計算供款的入息基準。有關入息包括工資、薪金、假期津貼、費用、傭金、花紅、獎金、合約酬金、賞錢及津貼(房屋津貼、長期服務金或遣散費除外)。

參閱 「供款」。

有關僱員

有關僱員指年滿18歲但未到退休年齡的僱員。

參閱 「豁免人士」。

自推出以來的表現

自基金初次推出以來的回報。

自僱人士

指在香港生產貨品或提供服務,或在香港進行貨品或服務貿易而賺取有關入息的人士。 自僱人士必須向強積金計劃作出相等於其有關入息5%的供款,供款上限和下限亦與一般僱員相同。

參閱 「有關入息」,「供款」,「強積金計劃」。

自願性供款

僱主及/或僱員就強制性供款之上所作出的供款。 自願性供款與強制性供款的分別:
• 自願性供款權益可按照歸屬表發放; 

• 僱員離職時可獲僱主支付自願性供款,即自願性供款不受保留及可調動性規限。

參閱 「可調動性」,「有關入息」,「供款」,「保存」,「強制性供款」,「歸屬」。

行政管理人

為退休計劃備存成員記錄(或行政管理)的公司,通常由受託人兼任,但某些計劃的受託人或會將備存記錄的職務交由第三者負責。行政管理人的工作包括登記和更新成員的詳細資料、收集和處理供款及提供成員權益報表。

參閱 「投資經理」,「受託人」,「保管人」。

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投資者教育

僱主
除了資產類別及適當資產組合的基本認識,富達投資者教育及指引為僱主提供度身訂造切合僱員需求的資訊。富達為強積金計劃成員提供此項服務。若僱主想為其職業退休計劃成員提供此項服務,請與客戶服務經理聯絡。

強積金僱員
投資者教育為協助退休計劃成員認識、策劃及實施投資策略的資源。富達網頁亦為成員提供投資者教育。

投資者選擇

指強積金計劃成員可選擇的不同投資選項。通常,亦稱成員選擇,成員可選擇最適合自己的投資策略以達成退休目標。

參閱 「成員選擇」,「投資者類型」。

投資者類型

如何投資取決於投資者類型,考慮因素包括婚姻狀況、年歲及可承擔風險程度。不同人士有不同的投資要求,故屬於不同的投資者類型。 一個人的風險承受能力很大程度上決定於影響其現有及未來資產與負債的因素。透過評估這些因素,投資者類型分析可以有助評估個別投資者能夠承擔的風險水平。

投資風險

指一項投資的實際回報可能低於預期回報的風險。投資風險包括一項投資失去其市場價值的可能性,而可透過分散投資將風險降低。

參閱 「風險」。

投資經理

投資經理為退休計劃的重要一環,負責管理計劃的資產,以達成特定的目標。 在強積金計劃中,投資經理必須是一間香港註冊公司,獨立於受託人及保管人,並符合證監會有關註冊及最低股本與資產等特定要求。

參閱 「受託人」,「保管人」,「強積金計劃」,「證監會」。

投資轉換

強積金
指成員可選擇及/或更改所投資的強積金計劃內的基金。基金的轉換安排有下列兩種:
• 重新指示:只更改日後供款的投資分佈
• 投資轉換:只更改現有資產的的投資分佈

職業退休計劃
採用界定供款的職業退休計劃亦可提供成員選擇。在這種情況下,計劃規則可允許成員定期進行下列兩種基金轉換:
• 重新指示:只更改日後供款的投資分佈
• 資產轉換:只更改現有資產的的投資分佈

每單位之資產淨值

基金的每單位或每股價值,乃將基金總資產減去總負債再除以現有總單位計算。

參閱 「單位資產淨值」,「資產淨值」。

附加費

指未於結算期屆滿前向受託人繳清強制性供款的僱主或自僱人士須繳交的罰款,由積金局徵收相等於拖欠供款某個特定百分比的供款附加費。此項額外供款將分配至成員的帳戶內並列為附加費。

參閱 「強制性供款」,「強積金管理局」。

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供款

向退休計劃所供繳並列入成員帳戶的款項。

強積金
僱主及僱員的強積金供款可分為強制性供款及自願性供款。供款須在每個正常供款期(通常為一個曆月)最後一日起計的第十日繳付。

職業退休計劃
職業退休計劃供款須遵守適用的計劃規則。

參閱 「自願性供款」,「強制性供款」,「強積金計劃」。

到期收益率

持有債券至到期日之預期可得的回報率,以年率化的方式顯示每年回報率。

受託人

代表他人(受益人)以信託形式持有財產的人士或公司。 就強積金計劃而言,受託人的角色是確保計劃按照信託契約管理,而且為成員切實保障計劃資產。

參閱 「信託」。

股票

投資者可認購的一種資產類別,亦稱為股票或股份,可供投資者成為一家公司的股東。短期而言,股票很受市場消息的影響,股價可驟升驟跌。長遠來看,股票較債券及短期投資表現更佳,但一般存在較高的短期投資風險。

參閱 「短期投資」,「債券」,「資產類別」。

長期服務金

僱傭條例規定僱主必須支付的款項。僱主向強積金供款的累算權益可用作抵銷長期服務金。

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保存

強積金
按照強積金條例,僱員年屆65歲退休年齡,方獲支付從強制性供款所得的累算權益。自願性供款可保留在強積金計劃內或於僱員轉職時向其發放。

職業退休計劃
於2000年12月1日後參加職業退休計劃的成員,轉職時必須在個人帳戶內保存最低強積金權益。最低強積金權益應保存在個人帳戶內,直到成員年屆65歲退休年齡。

參閱 「支付權益」,「自願性供款」,「個人帳戶」,「強制性供款」,「最低強積金權益」。

保管人

指負責保管退休計劃的資產的公司或個人,通常由受託人兼任。

參閱 「受託人」,「強積金計劃」,「強積金管理局」。

信託

一名人士代表另一名人士持有財產的法律安排。退休計劃通常使用這項安排,由受託人以合法擁有人的名義代表計劃成員持有計劃資產。計劃成員亦稱受益人。

參閱 「受託人」。

界定利益

就退休計劃而言,界定利益是用以計算成員在一個計劃中的權益的兩種方法之一,另一種方法為界定供款。僱員可收取的權益金額的計算方式乃基於多種因素,例如服務年資、薪金歷史及員工級別等。

參閱 「界定供款」,「職業退休計劃」。

界定供款

界定供款是用以計算成員在一個計劃中的權益的兩種方法之一,另一種方法為界定利益。權益指所繳付的供款加上任何投資回報或所得利息。強積金計劃屬於界定供款。職業退休計劃則可以是界定利益、界定供款或兩者兼用。

參閱 「界定利益」,「強積金計劃」,「職業退休計劃

風險

一項投資的實際回報有別於預期回報的可能性。有時亦稱波幅或標準差。風險包括喪失部分或全部投資的可能性。

參閱 「投資風險」,「通脹風險」,「基金經理風險」。

修正存續期

修正存續期是一項指引,用以顯示債券或固定收益組合的價格對利率變動的敏感度,並採用利率與債券價格背馳的概念。例如,利率上升1%,存續期為5年的債券價格一般會下跌5%。

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個人帳戶

強積金僱員以往受僱而參與的集成信託為該僱員保存的帳戶,一般稱為個人帳戶。直至年屆65歲正常退休年齡時,或在特殊情況下,成員方可提取個人帳戶內的權益。 職業退休計劃規定保存最低強積金權益的職業退休計劃成員必須按規定將最低強積金權益保存在強積金個人帳戶。

參閱 「保存」,「累算權益」,「集成信託計劃」,「滾存」。

特別自願性供款帳戶

一個容許成員就強積金作出額外個人供款的富達帳戶,能在強制性供款之上建構退休資產,同時在作出供款及提取供款方面能更有交地控制及彈性地處理。

參閱 「自願性供款」,「強制性供款」。

記錄備存人

參閱 「行政管理人」。

通脹風險

指投資回報可能趕不上通脹率的風險。投資過於保守可能增加通脹風險,因為投資選擇的增長率可能會低於通脹率,從而導致損失購買力。

參閱 「投資風險」,「風險」,「購買力」。

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基金

「基金」指為特殊目的而撥備的金額。就退休基金而言,資產以認購文件界定的方式作出退休投資。在一般退休基金安排,成員可選擇不同投資目標的子基金。

參閱 「成份基金」,「成員選擇」,「認購文件」。

基金中之基金

指一項以其他基金為營建骨幹的投資基金,主要優點是以取得更多元化及分散風險的投資, 但由僱主或計劃贊助商作出投資選擇會減少。

參閱 「資產淨值」。

基金表現

基金的投資表現是以資產淨值來計算。

參閱 「資產淨值」。

基金風險評級

風險評級為1=低風險,2=低至中等風險,3=中等風險,4=中等至高風險,5=高風險。
* 往績不足三年的基金將以其個別的Morningstar類別風險評級為代表,直至基金累積三年往績。
基金風險評級源自Morningstar (Asia) Limited為富達建立的計算方法。向投資者提供的基金風險評級僅供參考之用。
有關基金風險評級及其計算方法的詳情,請參閱此概覽。

基金開支比率

指投資在一項投資基金所產生的總開支占該基金的資產淨值的百份比,這些開支可包括交易費、核數費、基金管理費、受託人費用、保管人費用、會計費、印刷費及其它運作費用。

基金經理風險

指基金經理的投資策略使其表現不如同輩的風險。一如分散投資風險,透過將投資放在多個基金經理,可減低基金經理風險。

參閱 「投資風險」,「風險」。

基金經理資產分佈

投資組合的架構,即資金投資分佈在各相關基金經理的比重。

強制性供款

強積金條例規定僱主與僱員必須繳付的供款。 供款額取決於僱員的有關入息。僱主必須向僱員帳戶繳付僱員有關入息的5%的供款,以每月港幣1,500元為上限。 每月收入超過港幣7,100元的僱員亦須繳付有關入息的5%的供款,以每月港幣1,500元為上限。

參閱 「有關入息」,「供款」。

強積金保守基金

每項強積金計劃均須提供低風險投資基金。該基金限制投資項目於短期票據資產,如現金及短期債券。

參閱 「成份基金」,「基金」,「強積金計劃」,「短期投資」。

強積金計劃

根據強積金條例註冊的公積金計劃,分為僱主營辦計劃、行業計劃及集成信託計劃。

參閱 「集成信託計劃」。

強積金僱員自選安排

在強積金僱員自選安排下,僱員可更靈活選擇強積金計劃。每年可有一次或以上的機會,將現時由僱主開立的強積金帳戶,轉移至自選強積金的個人帳戶中。

參閱 「強積金計劃」。

強積金管理局

強制性公積金計劃管理局,乃為管理強積金計劃運作而在香港成立的監管機構。

參閱 「強積金計劃」。

理柏基金系統

理柏基金系統是一套量度準則,為投資者和顧問提供精選基金指引,以配合他們的投資風格和目標。

累算權益

成員於某一時間在退休計劃內的權益金額,乃將成員和僱主的供款與這些供款產生的任何投資回報(利潤或虧損)合併計算,但須按僱主供款的任何有關歸屬規則作出調整。

參閱 「供款」,「歸屬」。

累積回報

參閱 「累積表現」。

累積表現

基金截至現時為止於指定期間內所錄得的盈利或虧損。

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單位資產淨值

每個基金單位的資產淨值,以基金資產淨值除以基金已發行單位來計算。

參閱 「每單位之資產淨值」,「資產淨值」。

智選基金

「智選基金」提供一系列不同基金公司管豁之信託基金。投資者可自由選用其中的任何投資經理之基金來建立自己的投資組合,並可享有管理機構提供的「一站式」基金表現報告。部份智選基金選定一系列基金,並按照投資者可承受的風險水平而設立基金組合,並以組合模式提供予投資者,例如:「穩定」基金、「均衡」基金或「增長」基金等,當中每項基金組合均持有不同固定投資比重的投資工具 —股票、債券和貨幣市場基金。

最低強積金權益

當成員離開獲豁免於強積金條例的職業退休註冊計劃時,必須保留最低強積金權益的金額。任何超出最低強積金權益的權益可按職業退休計劃的一般規定支付予該僱員。 最低強積金權益可按下列兩者中金額較少者計算:
- 該成員自2000年12月1日起或首個受僱日起在職業退休計劃內的累算權益,以時間較後者為准;及
- 1.2 x 最終每月平均有關入息(最高限額為港幣30,000元)x 參加強積金計劃後的服務年期

參閱 「可調動性」,「獲豁免於強積金條例的職業退休計劃」,「職業退休計劃」。

最近基金開支比率

以有關基金的開支總額與基金資產淨值的百分比來顯示。

發行日

指一項投資基金的發行日期。

短期投資

指包括提供價格穩定的存款證、美國國庫券及其他貨幣市場工具的資產類別。一般而言,短期投資能夠保障投資者的資金價值,而且存取簡易。相對而言,長遠來看短期投資一般比股票及債券提供較低的回報及風險。

參閱 「股票」,「債券」,「資產類別」。

稅項

強積金僱員
僱員的強積金供款可作扣稅,2012-13課稅年度扣稅額最高為港幣14,500元;2013-14及其後每個課稅年度扣稅額最高為港幣15,000元。獲豁免於強積金條例的職業退休計劃的成員供款亦享有相同扣稅額。 與強制性供款有關的強積金權益無須支付薪俸稅,但與自願性供款有關的權益可能須繳付薪俸稅,視乎適用於該權益的歸屬表及其他與發放該權益有關的事項。

強積金僱主
僱主供款可用作扣減利得稅,但金額最多為僱員總薪酬的15%。

參閱 「自願性供款」,「強制性供款」,「獲豁免於強積金條例的職業退休計劃」。

補償基金

積金局成立的基金。倘核准受託人或其他與計劃行政有關的人士因失當或違法行為損害計劃成員的累算權益,補償基金可為強積金計劃成員提供保障。 核准受託人每年須向積金局支付補償基金征費,金額相等於計劃總資產淨值的0.03%。有關征費一般會包括在成員按時繳付的行政費用內,由核准受託人每年一次過支付予積金局。

參閱 「受託人」,「強積金計劃」,「強積金管理局」。

費用

一般而言,退休計劃的主要費用包括:
• 投資管理費
• 信託及備存記錄費 

• 保管費
• 可能有其他需按照認購文件內的條款繳付的相關費用

強積金
強積金集成信託採用一個綑綁收費結構,從基金資產中扣除費用。強積金相關的額外費用為:
• 積金局征費
• 補償基金征費

職業退休計劃
不採用綑綁收費方法的職業退休計劃可獨立繳納費用。

參閱 「受託人」,「保管人」,「強積金管理局」,「補償基金」,「集成信託計劃」。

集成信託計劃

一個註冊的強積金計劃,可供任何僱主的僱員及自僱人士參加。因受僱而參與集成信託計劃的人士亦可選擇在離職後將權益保留在該計劃內。

參閱 「強積金計劃」。

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債券

指向債券發行人(公司或政府)提供貸款,有效作出投資的資產類別。在還清全部貸款之前,發行人在協議期內定期繳付利息。儘管債券價格會因隨預期利率而波動,債券仍可在到期日前買賣。相對地,債券的波動性較股票為低,而其升值潛力也低於股票。

參閱 「股票」,「短期投資」,「資產類別」。

資產分佈

就特定投資組合或投資基金而言,「資產分佈」指投資於股票、債券及短期投資的分佈比重,可按地區或行業進一步細分。

參閱 「股票」,「短期投資」,「債券」。

資產分佈基準

標準資產分佈基準可顯示該基金的長線資產分佈策略。

參閱 「基金」,「資產分佈」。

資產淨值

基金的投資組合總值減基金債項。

資產類別

投資項目基本上可歸納為三種資產類別,即股票、債券和短期投資。每種資產類別的獨有特色可影響其潛在回報和風險水平。

參閱 「股票」,「短期投資」,「債券」。

資產類別投資分佈

投資組合的架構,即基金投資在各類資產(如股票、債券或現金)的分佈比重。

遣散費

僱傭條例規定僱主必須支付的款項。按照強積金條例,僱主向強積金供款的累算權益可用作抵銷遣散費。

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滾存

強積金
滾存指累算權益由一項計劃轉移至另一項計劃的程式,其原因可能是出於僱員離職時決定將其退休資產從僱主帳戶轉移至個人個人帳戶。保存強制性供款,須設有個人帳戶。自願性供款通常有多種滾存選擇。

職業退休計劃
當職業退休計劃成員離職時,他們可滾存兩筆金額。保存最低強積金權益,須設有個人帳戶。服務提供者一般可為剩餘的職業退休計劃權益提供其他滾存選擇。

參閱 「支付權益」,「保存」,「個人帳戶」。

認購文件

指闡明一項投資產品的目標、風險及運作的法律文件。它為單位持有人提供了投資產品的資訊,亦稱基金說明書或主要推銷刊物。

說明書

參閱 「認購文件」。

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標準差

標準差指以衡量基金、股票或投資組合過往表現的波幅統計。標準差只顯示投資項目的歷史性波動。標準差越高,該項投資的風險越大。

參閱 「基金風險評級」。

標準普爾/穆迪基金評級

標準普爾/穆迪均為獨立金融評級機構。標準普爾根據債券質素提供債券評級(例如AAA為最佳質素,A-比AAA遜色等)。BBB-是標準普爾的最低評級,但仍屬於投資級別。

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獲豁免於強積金條例的職業退休計劃

指強積金條例下可獲豁免的職業退休計劃。獲豁免於強積金條例的職業退休計劃的成員可獲豁免無需向強積金計劃作出供款。

參閱 「可調動性」,「職業退休計劃」。

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豁免人士

獲豁免參與強積金計劃的人士包括:
• 家務僱員;
• 自僱小販;
• 受法定退休金或公積金計劃保障的人士,如公務員及補助學校或津貼學校的教員;
• 獲豁免於強積金條例的職業退休計劃成員;
• 受海外退休計劃保障或來港工作不超過13個月的海外僱員;及
• 駐港歐洲聯盟屬下的歐洲委員會辦事處的僱員。

參閱 「有關僱員」,「強積金計劃」,「獲豁免於強積金條例的職業退休計劃」。

購買力

以貨物及服務形式顯示的金錢價值。購買力是相對概念,通脹一般降低購買力,人們用同等的金錢只可購買到較少的貨物及服務。有時亦稱實際價值。

參閱 「通脹風險」。

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歸屬

職業退休計劃
頗多職業退休計劃的共同特徵。當僱主向計劃供款,歸屬權益也隨著僱員的服務年資增加。一般採用的「歸屬表」是僱員每服務滿一年可獲僱主供款的10%。

強積金
強積金條例規定僱主強制性供款由僱傭第一天起即全部歸僱員擁有。然而,就僱主的自願性供款而言,僱員可按照歸屬表從僱主的供款中獲取一定百份比的權益。

參閱 「自願性供款」,「歸屬權益」。

歸屬權益

強積金
成員在計劃中獲取的權益。視乎歸屬表及服務年資,僱員有權獲取僱主自願性供款的一定百份比。 強積金強制性供款及僱員自己的自願性供款永遠都是100%歸屬的。

職業退休計劃
成員在計劃中獲取的權益。就職業退休計劃而言,視乎歸屬表及服務年資,僱員可能僅可獲取僱主供款的一定百份比。 僱員自己的供款為100%歸屬。

參閱 「自願性供款」,「歸屬」。

職業退休計劃

一般指一項就僱員死亡、永久性傷殘、退休或終止服務時所提供的福利(如退休金、津貼、獎金或其他酬金)的計劃(以信託或保險方式成立),但不包括純粹提供死亡或傷殘福利的保險合約。

參閱 「職業退休計劃條例」。

職業退休計劃條例

職業退休計劃條例。該條例規管的自願性退休計劃,一般簡稱為職業退休計劃。

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證監會

證券及期貨事務監察委員會,乃審批投資基金及匯集退休計劃的監管機構。

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贖回基金

除非離開計劃,成員方可從退休計劃內贖回權益。盡管如此,除非年屆65正常退休年齡或在特殊情況下,強積金成員方可贖回其強制性供款。職業退休計劃成員離開計劃時,可贖回最低強積金權益之外的餘額。

參閱 「支付權益」,「最低強積金權益」。